房地产行业周报：重点城市新BOB半岛房二手成交环比改善深圳取消“7090”

发布时间：2024-04-07  人浏览

　　BOB半岛2024.3.25-3.29，上证综指数下跌-0.23%，沪深300指数下跌-0.21%，房地产板块下跌-1.74%，房地产板块跑输上证综指1.52个百分点，跑输沪深300指数1.53个百分点。年初至今，上证综指上涨2.23%，沪深300指数上涨3.1%，房地产板块下跌-9.52%，房地产板块跑输上证综指11.75个百分点，跑输沪深300指数12.62个百分点。

　　上周，重点关注的A股地产股中中国国贸、京投发展、西藏城投涨幅居前，迪马股份、福瑞达BOB半岛、皇庭国际跌幅较大；重点关注的H股地产股中绿景中国地产、绿城服务涨跌居前；重点关注的港股物业及代建公司融信服务、佳兆业美好涨幅居前。

　　上周百大城市土地成交累计同比-22%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积415.19万平方米，累计同比-22.01%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积24.35万平方米，累计同比+33.53%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积221.45万平方米，累计同比-3.5%。

　　30大中城市商品房销售面积累计同比降幅收窄。上周30大中城市商品房成交331万平方米，累计同比-43%。其中，一线%BOB半岛。

　　深圳：深圳市房地产中介协会消息，2024Q1深圳二手房成交11742套，较2023Q1的10313套增长13.9%，3月市场活跃度明显提升。根据深房中协统计，2024年3月全市二手房录得5196套，环比增长116.6%BOB半岛，同比增长5.1%，已升破5000套行业荣枯线标准。

　　深圳：取消“7090政策”。“7090政策”即单套住房建筑面积90平方米以内的住房面积所占比重，必须达到住宅面积的70%以上BOB半岛。

　　近期，重点城市新房二手成交持续改善，广州出台全国首个专门针对城中村改造的地方性法规条例，关注受益于重点城市销售改善和城中村改造推进的标的。建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。

　　风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。

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　　考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性或将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，中长期来看油价或将持续维持中高位。

　　中长期看，龙头公司已经开启渠道变革，规模效应有望使得行业集中度持续提升，消费建材仍然是建材板块中长期优选赛道。

　　行业经营继续承压：从已经披露2023年完整年度业绩报告的21家银行整体数据看，行业整体经营继续承压，营收增速放缓至-0.89%，环比三季度下滑0.04个百分点。

　　钨行业下游需求主要为硬质合金，可用于加工刀片等切削工具，下游应用涵盖汽车BOB半岛、航空航天等诸多领域，与工业发展和宏观经济息息相关。

　　直邮专线短期呈现高景气度，远期看海外仓潜力更大。我国跨境电商物流模式主要分为直邮/海外仓。

　　国内经济回暖，有色金属行业需求逐步复苏。3月下游结束春节休假后逐步进入开工旺季，国内3月制造业PMI指数上升至至50.80%，时隔5个月后再次回升到扩张区间。

　　固态电池的电解质是核心环节，主要有聚合物、硫化物和氧化物三种。氧化物电解质商业化进程较快，硫化物潜力较大。

　　飞天批价本质看供需关系，批价短期波动核心原因是3月投放进度较往年快，另外节后超高端需求尚未完全恢复。一方面经济拐点仍需观察，商务宴请低迷，另一方面也存在外部因素拖累。

　　美联储将较大概率降息，而美国地产销售同利率相关性较高，届时有望拉动地产销售及家具消费，看好中国家具出口。